上市公司參與設立母基金

上市公司參與設立併購基金的優缺點

撬動社會資金。使上市公司併購形成槓桿效應，減少併購資金風險提高專業性。聯合專業機構，提高併購的專業性和成功率儲備與培育戰略業務。降低併購前期風險，形成上市公司與項目之間的“儲備池”和“緩衝帶“，促進上市公司戰略轉型更靈活的市場化安排。便於採取對賭安排、更靈活的激勵制度、更多元化的退出方式等獲得一級市場投資收益&二級市場市值管理。結構化基金使得上市公司獲得最大化的一級市場投資收益，並通過持續穩定的外延式收購，及資產注入，提升上市公司價值，為股東提供更好回報上市公司需對優先級資金本金及收益進行擔保或兜底。結構化基金收益要優先分配優先級資金及收益，極端情況下(基金全部虧損)，需要上市公司或其大股東對優先級資金本金及收益兜底。

內幕交易及監管風險。上市公司實質主導併購基金，涉及較多內部知情人，有可能造成內幕交易及相關處罰。

投資效益不達標或基金虧損。產業投資週期長、流動性較低，投資回收期較長，且投資併購過程中將受宏觀經濟、行業週期、投資標的公司經營管理、併購整合等多種因素影響，將可能面臨投資效益不達預期或基金虧損的風險。