債券信息公開原則

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在現今社會什麼都要講公開，最知名的就是政務信息公開，本文要介紹的是債券信息公開原則，是從事證券行業必須遵守的一個規則，債券的提供方或者購買方必須要將特定的信息的批露出來，方便政府和大眾的監管。它是屬於證券法範疇的一種規則，只要想進行證券行業的交易就必須遵守。

一、概念

證券交易公開原則，又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現市場信息的公開化。按照這個原則，投資者對於所購買的證券可以進行充分、真實、準確、完整的瞭解。要求證券交易參與各方應依法及時、真實、準確、完整地向社會發布自己的有關信息。證券法律中的公開規制(disclosureregulation)，即強制證券發行和交易中的特定當事人公開其相關信息、以供投資者進行判斷的一系列法律規範體系，一向被視為資本市場制度架構中的基石。

二、概況

公開原則是證券立法中的一個重要原則。它的實質內容是要求證券發行人將有關資料公之於眾，不得有虛假，誤導或遺漏，從而防止投資者像不良發行人投資，以避免不應有的損失。縱觀當今世界實行市場經濟的國家或地區的證券立法模式，雖然側重點各有不同，但都有關於公開原則的表述。尤其是近年來法國，德國，意大利等歐陸國家證券立法對公開原則的認同，更標誌着公開原則已經成為證券立法中的普遍重要原則。公開原則具有雙重意義，第一層次是新信息發行時的信息披露，即首次公開。第二層次是信息的持續披露，即持續公開。公開原則的核心是財務公開制度，即證券發行者必須向大眾公開公司財務狀況的制度。

三、首次公開

首次公開是第一層次的信息公開披露，就是任何一家證券公司想在市場上公開發行證券，都必須要公開其公司財務狀況。首先要向證券交易委員會提交招股説明書。招股説明書應該包括以下説明：

①關於發行人的業務組織的清晰和準確的説明，包括有關高級職員，董事，發行人的資本結構，發行人從事的業務類型。

②需要公開的有關市場安排，發行和銷售證券的費用，發行所得收入的會計處理以及對高級職員和董事賠償等方面的情況。

③需要包括經過公證會計師審計的公司以往數年的財務報表和經營過程中尤為違法情況的説明。招股説明書必須分送給向其發行或出售證券的任何人。

綜上所述，債券信息公開原則可以説是為政府監管需要而設，也可以説是為了服務廣大投資者而設，但無論其設置意圖為何，證券法對其進行了相關的確認，使之具有了法律規制力，它的立法意圖毫無疑問是為了保障證券市場合法有序的運行，因此這項原則需要我們主動去遵守。