發行債券是什麼意思

發行債券是什麼意思？

（一）債券發行是什麼意思

所謂公司債券是指公司依照法定程序發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者其他兩個國有投資主體投資設立的有限責任公司，為籌集生產經營資金，可以依照公司法規定的條件發行公司債券。這些條件如下：(1)股份有限公司的淨資產額不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的淨資產額不低於人民幣6000萬元;(2)公司發行的債券累計總額不超過淨資產額的40%;(3)最近3年的平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;(4)籌集的資金投向符合國家產業政策;(5)債券的利率水平不得超過國務院限定的利率水平;(6)國務院及其證券監督管理部門規定的其他條件。

公開發行公司債券籌集的資金，必須用於核准的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。

上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合上述規定的條件外，還應當符合證券法關於公開發行股票的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。申請公開發行公司債券，應當向國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構報送下列文件：(1)公司營業執照;(2)公司章程;(3)公司債券募集辦法;(4)資產評估報告和驗資報告;(5)國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構規定的其他文件。依照證券法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。

有下列情形之一的，不得再次公開發行公司債券：(1)前一次公升發行的公司債券尚未募足;(2)對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處於繼續狀態;(3)違反法律規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。

（二）上市公司發行債券是什麼意思

上市公司的不夠錢用了，通過發行債券來募集資金，就是借錢!影響：就是增加負債和利息支出成本。發行公司債不是什麼壞事，例如房地產企業，負債率就很高，因為開發地產需要佔用大量資金，必然需要發行債券來借錢，同時發行債券借錢比從銀行借錢要方便和節約!作為股東，你有閒錢就借，沒有，你也可以不買債券!

（三）上市公司為什麼發行債券

企業在生產經營過程中，可能會由於種種原因需要使用大量資金，如擴大業務硯模，籌建新項目，兼併收購其他企業，以及彌補虧損等。在企業自有資金不能完全滿足其資金需求時，便需要向外部籌資。通常，企業對外籌資的渠道有三個：發行股票，發行債券和向銀行等金融機構借款。

由於股票經常是溢價發行，故股票籌資的實際成本較低，而且籌集的資金不用償還，沒有債務負擔。但股票發行手續複雜，前期準備時間長，還要公佈公司財務狀況，受到的制約較多。此外，增發股票還導致股權稀釋，影響到現有股東的利益和對公司的控制權。

向銀行等金融機構借款通常較為方便，能較快滿足企業的資金需求，但信貸的期限一般較短，資金的使用範圍往往受到嚴格的限制，有時信貸還附有一定的附加條件。而且，在企業經營情況不佳時，銀行往往不願意提供貸款。

相對而言，發行債券所籌集的資金期限較長，資金使用自由，而且購買債券的投資者無權干涉企業的經營決策，現有股東對公司的所有權不變，從這一角度看，發行債券在一定程度上彌補了股票籌資和向銀行借款的不足。因此，發行債券是許多企業非常願意選擇的籌資方式。但是，債券籌資也有其不足之處，主要是由於公司債券投資的風險性較大，發行成本一般高於銀行貸款，還本付息對公司構成較重的財務負擔。企業通常權衡這三種方式的利弊得失後、再選擇最恰當的形式籌集所需資金。

《企業債券管理條例》第三條企業進行有償籌集資金活動，必須通過公開發行企業債券的形式進行。但是，法律和國務院另有規定的除外。

第四條發行和購買企業債券應當遵循自願、互利、有償的原則。