可交換公司債券與可轉換公司債券發行方式區別是什麼
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可交換公司債券與可轉換公司債券發行方式區別是什麼
可交換公司債券與可轉換公司債券發行方式的區別：1、發債主體和償債主體不同。
可交換債券是上市公司的股東;可轉換債券是上市公司本身。
2、發債目的不同。
發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等;發行可轉債用於特定的投資項目。
3、所換股份的來源不同。
可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。
4、對公司股本的影響不同。
可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益;可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。
5、抵押擔保方式不同。
上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的股票做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保;發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的淨資產不低於人民幣十五億元的公司除外。
6、轉股價的確定方式不同。
可交換債券交換為每股股份的價格應當不低於募集説明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十;可轉換債券轉股價格應不低於募集説明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
《公司法》第一百五十三條，本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。
