私募基金風控的措施有哪些？

一、投資之前的風險控制

一般情況下，PE投資Pre-IPO和成熟期企業，而VC投資創業期和成長期企業。從投資階段來看，私募股權投資是風險最小的階段。具體來説，在投資之前，私募股權投資會做以下這些風險控制。

（一） 盡職調查

這是一個企業向基金亮家底的過程，規範的基金至少會做三種盡職調查：

(1)行業/技術盡職調查：找一些與企業同業經營的其他企業問問大致情況;如果企業的上下游，甚至競爭夥伴都説好，那基金自然有投資信心;技術盡職調查多見於新材料、新能源、生物醫藥高技術行業的投資。

(2)財務盡職調查：要求企業提供詳細財務報表，有時會派駐會計師審計財務數據真實性。

(3)法律盡職調查：基金律師向企業發放調查問卷清單，要求企業就設立登記、資質許可、治理結構、勞動員工、對外投資、風險內控、知識產權、資產、財務納税、業務合同、擔保、保險、環境保護、涉訴情況等各方面提供原始文件。

（二）估值談判

企業的估值是私募交易的核心，這決定了投資者的佔股比例。企業如何估值，是雙方博弈的結果，如果估值過高，不但增加了私募的投資成本，而且提高了投資風險。同時，高估值對於企業的下一輪私募是相當不利的，很多時候會使企業下一輪私募卡住了。從目前投資的項目來看，未來門資本在估值談判時都佔據了絕對的主動權。

二、投資之中的風險控制

包含兩個方面：投資決策流程和風險控制條款確定。

基金內部工作人員基本上分為三級，基金頂層是合夥人;副總、投資董事等人是基金的中間層次;投資經理、分析員是基金的基礎層次。

1、通常的投資決策流程為：

投資決策委員會由全體合夥人組成，國內基金還常邀請基金投資人出席委員會會議，投票決定。很多私募股權基金都是合夥人一票否決制，即一個項目要得到投資決策委員會的認可，需要獲得全部的贊成票。除了有投資領域的限制外，私募股權投資還有一些硬性的要求，比如單筆投資不能超過公司總資產的30%，單一投資股權不得超過被投公司總股本的40%等。這些硬性要求，不同的基金有不同的規定。一個科學、嚴謹的投資決策流程是控制風險的關鍵。

2、在具體的投資形式上，不少私募股權投資基金一半投資額是股權投資，另外一半是可轉股貸款，投資後根據企業的經營業績進行選擇。如果投了6個月以後企業經營確實不錯，貸款馬上轉成股權，如果企業經營一般甚至遠遜於預期，那麼不轉股，這部分貸款到期後是要歸還投資人的。可轉股貸款的年息一般比較高，介於12%到20%之間，貸款期一般是1-2年。為了擔保企業能夠還款，可轉股貸款需要企業進行股權質押。

3、出現這種情況的原因在於私募交易中充滿了大量的信息不對稱，為了資金安全，投資風格保守的基金需要考慮在投資不當的情況下部分撤回投資。因此，可轉股貸款就成了一種進可攻、退可守的組合，非常適合保守投資者。

綜上所述，就是小編對私募基金風控措施問題的解答，幾乎每一個基金公司都有專門的風控部門進行風險控制，這樣才能夠最大限度地降低投資風險，私募基金進行風險控制的方面很廣，投資之前一般都要進行盡職調查，對投資的對象都有嚴格的考察，這是每個基金公司都會做的。