什麼叫私募基金 - 私募基金有哪些形式

私募基金屬於證券發行的一種方式，但由於此時的股票不能在股票交易市場進行自由交易，因此被稱為私募。那從法律角度來看，到底什麼叫私募基金呢?而私募基金又有哪些形式?我們一起在下文中進行具體瞭解。

一、什麼叫私募基金

私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定羣體募集的資金。與之對應的公募基金（Public Fund）是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所説的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

二、私募基金有哪些形式

1、公司型

按照《公司法》的規定，有限責任公司股東人數需在50人以下，股份有限公司發起人數量需在200人以下。對有限責任公司，全體股東可以約定不按照出資比例分取紅利，對股份有限公司，章程中可以約定不按照持股比例分配。這樣，對私募基金來説，就可以靈活約定，投資人獲得多少比例，而基金公司或基金經理獲得多少比例。但是，因為投資人可能會不斷進入，這樣從公司形式上就需要增資，而增資又需要股東的多數決，開股東會和辦理公司變更手續，增加了繁複程度。此外，由於公司需要繳納企業所得税等各種税費，將導致投資人的收益有較大折損。

2、有限合夥型

首先，除法律另有規定，有限合夥企業應由二個以上五十個以下合夥人設立。投資人為有限合夥人，以自己的投資為限承擔責任，基金經理可以為普通合夥人，可以勞務出資，並承擔無限責任。由於資金由基金經理運做，基金經理對自己的行為承擔無限連帶責任，這樣，就比公司型的利潤分配方式更進一步，不僅是分配利潤，而且還有承擔損失，這對於投資人多了一種保護。但是，對基金經理個人則成為一個太大的壓力，尤其在我國沒有個人破產法的情況下，因為自己的勞務而承擔無限連帶責任，不利於私募基金的行業發展。而按照公司法的規定，除法律另有規定外，公司不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。

3、信託型

信託型私募基金需要委託信託機構通過出售資金信託份額，按照信託法律規定，資金信託的份額不得超過200份。信託的銷售已經不同於私募，購買人與基金經理之間已經被信託公司所隔離，整個信託計劃成為投資資金，信託公司取代購買人(真正的投資人)行使投資者權利。在這個模式中，增加了一層法律關係。同時，因為信託機構的介入費用增加，對投資人的收益有所折損。

4、契約型

基金經理或基金公司與投資人簽訂委託理財協議，資金仍在投資人帳户中，投資人授權基金經理操作。這種模式對投資人的收益折損最小，但是，同時對基金經理或基金公司的保障最小。鑑於雙方簽訂的委託理財協議，資金沒有發生轉移，沒有形成信託財產，所以，對於這種委託理財關係應當視為平等主體之間的民事委託代理關係。這樣，在因為投資虧損或者收益分配糾紛出現時，訴訟將成為最後的保障。

通過上文的分析介紹，相信大家此時已經知道什麼叫私募基金了吧。根據相關法律的規定，私募基金可以分為四種形式，即契約型、信託型、有限合夥型以及公司型。通常私募基金的進行都是私下的，針對的也是特殊的羣體。