股權投資協議中的重點是什麼？

我們大家肯定對於公司方面都是有着一定的瞭解的，對於公司有的時候會出現一些危機的情況，有的時候是需要進行股權轉讓來化解危機的，在我們的生活當中有很多股權轉讓方面的情況。那麼股權投資協議中的重點是什麼呢？

一、股權投資的方式

股權投資即通過投資取得被投資單位的股份或股權，有別於通過股權轉讓獲得股權的方式，股權投資一般以投資方認購目標公司新增資本或新發行股份的方式完成，即通過增資的方式完成股權投資。

二、投資價格的確定

如認購標的公司為股份有限公司，投資價格指認購標的公司新發行股份1股所對應的實際出資金額，也就是標的公司本次新發行股份的發行價格;如認購標的公司為有限公司，則指認購標的公司新增發的1元註冊資本所對應的實際出資額，也就是標的公司本次增資價格。

投資價格確定的核心即企業估值，企業估值水平的高低決定了投資價格的高低，而企業估值方法的差異也將導致企業估值水平的差異，因此如何找準自己企業的企業估值方法是確定企業估值水平的核心。

目前較為常用的企業估值方法為市盈率倍數法，即以目標公司某一時點的淨利潤為基礎，按照一定倍數折算出企業估值水平，比如淨利潤為1000萬元，按照市盈率10倍計算，則該企業的估值水平為1億元。

三、投資款項的用途

在投資協議中，投資方往往會對募集資金的用途進行限定，主要用於企業的正常經營需求，補充公司的流動資金，而拒絕將募集資金用於償還公司債務，更不能用於償還股東債務。

四、經營目標

在股權投資中，投資方往往需要目標公司及公司原股東對公司的經營目標經營明確，主要包括兩項內容，一是完成具體的利潤目標，二是完成一定的事項，比如實現公司上市目標。

投資者以此作為投資的條件，即對賭。

對賭協議或對賭條款的效力因時因事而不同，我們將在後續文章中進行分析。

五、股份回購及轉讓

即當協議確定的經營目標無法達到時，投資方將通過其他方式達到股權退出的目的，即要求公司回購股份或由公司大股東完成對投資人股份的回購。

對賭是把雙刃劍，對公司原股東而言，在吸引投資的同時，也將承擔更大的壓力。

七、新投資者的進入限制

被投資公司以增資的方式引入新的投資者，則意味着對原投資者股份佔比的稀釋，因此投資者對新的投資的進入會進行一定的限制，但不能完全杜絕新的投資者進入，因此主要會限制新的投資價格不能低於其原投資價格，二是對於公司新的增資計劃，原投資者具有優先購買權。

八、競業限制

在投資協議中，投資者會要求公司原股東不得單獨設立或以任何形式參與設立新的生產同類產品或與公司業務相關聯的其他經營實體，作為管理層的公司股東不得在其他企業兼職，並簽署《競業禁止協議》。

九、知識產權的佔有和使用

對於擬在主板上市的公司而言，知識產權系公司的核心價值所在，因此投資方對此非常關注，一方面要求之前已取得知識產權確保歸屬於公司，另一方面要求日後取得知識產權歸屬於公司。

十、債務和或有債務

在投資協議中，投資方會要求原股東及公司承諾並保證，除已向投資方披露之外，公司並未簽署任何對外擔保性文件，亦不存在任何其他未披露的債務。如標的公司還存在未披露的或有負債或者其他債務，全部由原股東承擔，注意約定的是“全部由原股東承擔”。

十一、其他保證與承諾

投資方的投資不是那麼好拿的，經常需要公司或股東做出滿滿的承諾或保證，原股東在獲得投資的同時將擔負更大的責任。

對於股權投資協議中的重點問題我們國家的規定已經是非常的明確，對於這個問題我們國家做出的重點規定是有十一個的，這十一個問題當中對於我們來説最重要的問題就是新投資者的進入限制的問題，因為有的時候我們是想要入股的，所以説我們對於這個是需要有了解的。