併購基金收益能有多少個盈利模式？

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併購基金是基金的一種，用於收購企業。它通過控制企業來對企業進行改造、重組來提高企業的競爭力，最終通過企業上市或者出售企業股權來獲取收益。那麼併購基金收益能有多少個盈利模式呢？本站在下文中對這個問題進行了相關介紹，請您往下閲讀。

併購基金是專注於收購目標企業的基金，其操作手法主要是收購目標企業的控制權，對目標企業進行一定的重組改造，從而改變其經營績效和經營效率進而提升公司價值，持有一定條件後再將其出售以獲得企業價值提升的收益。併購基金對應的是企業控制權的轉移，而成長型私募基金則主要獲得企業的參股權，併購基金購買的企業是處於成熟期的企業，而成長型私募基金則主要購買的事成長期的企業，併購基金是對現有的管理層的替換，而成長型基金是對現有管理層的信任。

併購基金的7種盈利模式

1、 資本重置”獲利。

併購基金可以通過資本注入降低企業負債，即實現資產負債表的重置，或叫資本結構調整（recapitalization）。併購基金的注入使負債累累的企業去槓桿化、大幅度降低債務成本，給予企業喘氣、生存和休整的機會。這樣的“資本重置”過程往往能幫助企業提升效益、獲得資本市場更好的估值。

2、“資產重組”獲利於1+1＞2或3-1＞2

併購基金可以參與企業的資產梳理、剝離、新增等一系列活動，給企業組建一個新的、被認可的資產組合，然後通過併購進行轉讓，以這種方式來實現收益。

3 、“改善運營”法

很多時候併購基金不是單純靠資本的注入來實現投資回報，而是通過指導和參與所投資企業的日常運營，提升企業的經營業績最終獲得收益。這類盈利模式是國際併購基金中最常見的。

4、通過“税負優化”獲利

一般來説，税前的債務成本比股權成本要低；如果債務利息成本又享受免税，那麼這又降低了税後債務成本。

5、 “借殼獲利”法

目前如果要收購一個香港主板上市公司的殼已經從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價格。併購基金在收購上市公司“殼”後，通過不斷往裏注入自產或引入新的業務，拉昇股價，在二級市場獲利。在A股市場，這類借殼的行為主要發生在ST公司，用以幫助那些急於上市、盈利較好的企業。併購基金作為新公司的股權投資者可以採取“跟投”佔股的策略，實現日後較高的二級市場回報。

6、 “過程盈利”法

因為任何一宗大型的併購案都會涉及到“交易結構設計”，這包括併購交易的支付方式可以是現金、可以是換股、可以是帶有“對賭”性質的付款條約；交易結構設計還包括了融資工具的選擇。隨着併購融資工具或者併購支付工具的增多，比如過橋貸款、定向可轉債、認股權證，或者是垃圾債券，或者推行股票分級制度，未來併購重組有很多種組合的方式，這樣併購基金在操作過程中能夠通過不同的併購工具來實現收益增值或收益放大。

7、“公司改制”獲利法

這是一個很具中國特色的併購基金獲利方法，即通過併購基金的介入，打破原來“純國有”或“純家族”的公司治理結構，通過建立更科學合理的董事會、公司治理系統、激勵體系等，從源頭上改變企業的行為方式和企業文化等，以期獲得更佳的經營業績回報。

通過上文，我們簡單瞭解了“併購基金收益能有多少個盈利模式”，其中有資本重置、資產重組、改善運營、税負優化、借殼獲利、過程盈利和公司改制等7個盈利模式。如果您想對每一個模式進行詳細的瞭解，可以諮詢本站的商洛律師。