私募基金怎樣參與定增 - 會遇到哪些常見問題

私募基金參與定增，會遇到哪些常見問題

1. 全是自然人的有限合夥企業

為了認購本次定增而設立的合夥人都是自然人的有限合夥企業，一般會被認定為“持股平台”，也無法進行基金管理人登記，不能參與新三板定增。

2. 投資定增的有限合夥開户要求

有限合夥開設三板賬户需要實繳驗資不低於500萬元人民幣。雖然有些有限合夥不能參與定增，但只要驗資開户後是可以參與新三板企業的協議轉讓和做市轉讓交易的。

3. 員工股權激勵參與定增的方式

核心員工的認定是董事會提議，股東大會核准，券商和律所進行合規性監督。一種是核心員工以個人名義參與定增，但一次定增參與人上限35個，如果人數多的話要做幾次，也有可能股東數超過200人。另一種是核心員工通過有限合夥或資管計劃方式參與定增，那該有限合夥或資管計劃除了核准核心員工外，還要進行備案並充分披露信息。

4. 什麼樣的私募基金可以參與定增

根據《全國中小企業股份轉讓系統機構業務問答(二)—關於私募投資基金登記備案有關問題的解答》，“在申請掛牌、發行融資、重大資產重組等環節，私募投資基金管理人自身參與上述業務的，其完成登記不作為相關環節審查的前置條件;已完成登記的私募投資基金管理人管理的私募投資基金參與上述業務的，其完成備案不作為相關環節審查的前置條件。”

私募基金管理人(通常是做GP的投資公司)用自身資金可以直接認購定增份額;或管理人已登記基金未備案，可以用基金認購定增;管理人已登記基金已備案可以直接認購。

上述私募投資基金管理人及私募投資基金在審查期間未完成登記和備案的，私募投資基金管理人需出具完成登記或備案的承諾函，並明確具體(擬)登記或備案申請的日期。

如果是為了認購本次定增，在定增前剛募集的私募基金，管理人是自然人，通常會被認定為“持股平台”。這樣的主體依然可以開立新三板賬户，但到股份登記審核可能就通不過了。

以上便是對私募基金怎樣參與定增，會遇到哪些常見問題的羅列和解答，希望給廣大投資者一點幫助。私募基金怎樣參與定增有其獨特的地方，並不是任何基金管理人都可以參與定增的，而且也可能因為私募基金管理人的身份問題導致股份登記審核不成功。