私募基金是有限合夥企業嗎

一、什麼是私募基金?

私募基金是指在中國境內以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金，包括契約型基金或者資產由基金管理人或普通合夥人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合夥企業。

二、私募基金的分類?

根據投資標的的不同，私募基金分以下幾類：

私募證券投資基金：私募證券投資基金投資於公開發行的股份有限公司（上市公司）的股票、債券、基金份額，以及證監會規定的其他證券及其衍生品種。即私募證券基金投資於公開發行的證券。

私募股權投資基金：私募股權投資基金投資於非上市企業的股權權益。即私募股權基金投資於非公開交易的股權。

創業投資基金：創業投資基金是私募股權投資基金的特殊類別。

其他私募基金：其他私募基金投資於藝術品、紅酒等特定商品。

三、私募基金募集方式的要求？

私募基金應當以非公開方式向合格投資者募集資金，不得公開或者變相公開募集。不得通過報刊、電台、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和佈告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

四、私募基金合格投資者的界定？

私募基金不得向合格投資者之外的主體進行募集。

私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單隻私募基金的金額不低於100萬元且淨資產不低於1000萬元的單位；或投資於單隻私募基金的金額不低於100萬元且金融資產（金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等）不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。

五、私募基金投資者人數限制？

單隻私募基金投資人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定人數。合夥型基金投資者、有限公司型基金投資者累計不得超過50人；契約型基金投資者、股份公司型基金投資者累計不得超過200人。

六、私募基金是有限合夥企業嗎？

私募基金的組織形式之一是有限合夥企業

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規範。公司式私募基金（如“股勝投資公司”）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

私募基金

（1）設立某“投資公司”，該“投資公司”的業務範圍包括有價證券投資；

（2）“投資公司”的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模；

（3）“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，並打入“投資公司”的運營成本；

（4）“投資公司”的註冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該“投資公司”實質上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重徵税。克服缺點的方法有：

（1）將私募基金註冊於避税的天堂，如開曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金註冊為高科技企業（可享受諸多優惠），並註冊於税收比較優惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受税收優惠的企業（最好是非上市公司），並把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是：

（1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其託管人；

（2）募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公佈一次基金淨值，辦理一次基金贖回；

（3）為了吸引基金投資者，應儘量降低手續費，證券公司作為基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重徵税，缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金表面看來像委託理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客户簽定委託理財協議，但這些委託理財賬户是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金淨值進行結算。具體的做法可以是：

（1）每個基金持有人以其個人名義單獨開立分賬户；

（2）基金持有人共同出資組建一個主賬户；

（3）證券公司作為基金的管理人，統一管理各賬户，所有賬户統一計算基金單位淨值；

（4）證券公司儘量使每個賬户的實際市值與根據基金單位的淨值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主賬户與分賬户的資金差額劃轉平衡。

虛擬式的優點是，可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管，設立靈活，並避免了雙重徵税。缺點是依然沒有擺脱委託理財的束縛，在資金籌集上需要法律上的進一步規範，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監管，在資金規模擴張上缺乏基金的發展優勢。

4、組合式

為了發揮上述3種組織形式的優越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型：

（1）公司式與虛擬式的組合；

（2）公司式與契約式的組合；

（3）契約式與虛擬式的組合；

（4）公司式、契約式與虛擬式的組合。

5、有限合夥制

有限合夥企業是美國私募基金的主要組織形式。

2007年6月1日，中國《合夥企業法》正式施行，一批有限合夥企業陸續組建，這些有限合夥企業主要集中在股權投資和證券投資領域。

6、信託制

通過信託計劃，進行股權投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。

私募基金是有限合夥企業嗎？通過本站小編的介紹，我們知道私募基金的組織形式有很多種，而有限合夥企業只是其中的一個種類，除此之外，還有虛擬式、契約式以及信託式等。值得我們大家注意的是，通過有限合夥企業形式來發行私募基金產品一般是美國私募基金的主要組織形式。私募基金有其優點，也存在問題，我們需要綜合考慮，謹慎投資。